建材周評：本周線螺穩中小漲,下周料強勢震蕩(8.8-8.12)

富寶資訊8月12日消息:

　　一、行情回顧

　　行情回顧：本周全國市場建材價格整體嚴重分化。其中江蘇地區市場價格跌0-60；安徽漲40-80，個別下調10；河北跌10-50；浙江漲40-60，福建漲20-50，云南漲30-90。

　　二、重點地區周評

　　【江滬市場】

　　本周鋼廠價格穩中偏弱為主：南鋼跌60，沙鋼價格主流跌20，永鋼價格持平，沙鋼、永鋼價格穩中下調；南鋼價格周五實際成交4230元/噸相對上周持平，本周市場價格震蕩偏弱調整。原料方面：焦炭價格持穩運行，周五唐山方坯漲20，報3750元/噸，成本支撐偏強。周五期螺走勢尚可，商戶挺價意愿較強，商戶交易謹慎。鋼廠方面復工仍在積極推進。社會庫存方面，據富寶統計本周南京庫存29.07萬噸較上周下降0.25萬噸，蘇州庫存共計庫存9.23萬噸（上周9.48萬噸），南通總庫存10.99萬噸下降0.17萬噸。整體庫存降低，本周市場成交偏弱，受高溫天氣影響，終端需求偏弱?？紤]成本端支撐，預計下周市場南鋼價格維持在4220-4250之間。

　　【浙江地區】

　　本周鋼價震蕩上漲，庫存方面，目前杭州市場螺紋62.3萬噸，庫存繼續下降，據了解，杭州市場8家大戶周一到周四成交量8.91萬噸，寧波市場6家大戶周一到周四成交量2.8萬噸，杭州成交下降，寧波略有上漲；供應方面，目前浙江受到限電影響，電爐生產企業平均時間到7-9小時，產量回升變慢，市場部分規格缺貨，對鋼價有支撐作用，但考慮到高溫，疫情對需求有抑制作用，整體成交不盡人意，綜合來看，預計下周鋼價小幅上行，幅度30-50。

　　【江西市場】

　　本周行情持續窄幅震蕩運行，行情波動頻繁，市場商家心較為謹慎，多持有觀望態度，操作意愿不高，成交集中在部分市場商家補庫投機為主，南昌市場庫存處于下降階段，截至今日，南昌社會庫存共計45.75萬噸，較上一期下降3.82萬噸，近期江西周邊部分鋼廠因為受限電而影響產量，江西省內鋼廠或也將受到影響，預計庫存超預期增加概率降低，鋼廠挺價意愿較強，商家跟漲意愿不高，終端受到南昌地區疫情反復以及高溫天氣影響，本周剛需表現不及預期，但隨著消費淡季臨近尾聲，政策端利好支撐下，終端需求有望逐漸小幅好轉，預計下周江西地區鋼市持續窄幅震蕩運行，幅度暫看偏強20-50。

　　【安徽市場】

　　本周幅度統計：本周馬鋼抗震螺紋掛牌價從4380漲到4440，漲60元/噸。馬長江螺紋從4350跌到4310，跌40元/噸，六鋼指導價從4210跌到4160，跌50。本周漲跌互現，漲幅在-50到60。期螺周線收出小陽線，報收4150，漲了個114點，漲幅達2.82%。
　　市場方面：目前合肥馬鋼庫提價在4260附近，長江在4160，六鋼合肥庫提在4160，本周市場價格整體堅挺上漲，但整體成交一般，代理商部分資源已經清庫。華東地區成交量小幅回暖。
　　市場分析：安徽省用電安排目前對電爐生產企業影響較大，8月9日晚開始，省內電爐生產企業陸續停產，截至10日，省內6家電弧爐生產（宏泰、貴航、富鑫等企業）企業目前均處于停產階段，暫定時間3天，后續情況待定，預計影響建材產量1.8萬噸/天。前期計劃于近期復產的鋼廠有推遲復產的計劃。鋼廠庫存較低，產量有所下降。盤面持續走強，原材料價格底部支撐下，市場信心稍有提振，鋼廠盼漲心理亦明顯，但高溫壓制需求，持續上漲乏力，市場多以出貨為主，投機意愿并不強烈，綜合考慮，預計下周市場震蕩小漲30-50。

　　【京津唐市場】

　　本周市價整體波動幅度不大，窄幅調整為主，上下波動空間20-30元/噸。整體成交方面表現欠佳，商家操作較為謹慎，多數積極出貨為主。庫存方面來看，京津冀地區庫存本周繼續下降，現北京地區建筑鋼材總體庫存量為43.83萬噸，較上周減少1.92萬噸，本周實際到貨量較上周略有減少，但去庫存化速度仍舊放緩；需求方面來看，本周市場成交量較上周略有改觀，但未有顯著放量，現商家庫存存在微利，多考慮鎖定利潤出貨為主；鋼廠方面，河北地區小廠開工率較上周有了明顯提升，現武安鋼企開工率在47%，預計后期供應方面繼續增量；后市來看，當前供給雖有增加，但對基本面影響不大，北方立秋已過，需求或有增加預期，貿易商方面呈現謹慎觀望態度，預計下周市價整體震蕩偏強調整為主，操作上逢低補，整體幅度看40-60元/噸。

　　【兩湖市場】

　　本周行情波動頻繁，市場價格窄幅震蕩偏強運行，商家多觀望為主，成交情況一般，市場內部交投氛圍冷清，終端均有偏空預期，且疊加兩湖地區持續高溫，補貨意愿不強，兩湖地區除極個別鋼廠外，本周多已逐步正常生產，周邊地級市庫存開始小幅增加，長沙庫存由降轉增，武漢庫存降幅縮小，周邊省份部分鋼廠限電減產，后期預計庫存超預期增加概率較低，目前處于供需雙弱格局，但隨著高溫天氣逐漸減少，后期需求有小幅增加到預期，但短期內格局改變較為困難，需要持續關注供需和庫存變化，預計下周兩湖地區持續窄幅震蕩運行，幅度暫看偏強20-50。

　　【河南市場】

　　本周河南市價震蕩偏弱，三級抗震鋼安鋼Φ18-22mm市價4070-4100，晉鋼螺紋鄭州庫提Φ20mm市價4000-4070，今晉鋼較上周日下跌30-50，本周初受周末市價偏強影響，市場情緒尚可，市價隨之上漲，周二相關期螺走勢不佳，市價隨之小幅下跌，周中市場成交疲軟，商家情緒不佳，之后個別商家加快出貨讓價，導致底部價格下移明顯，直接影響其他鋼廠資源出貨。資源方面，本周鋼廠利潤有所恢復，廠家復產積極性偏強，現省內建筑鋼材產量較上周明顯回升，但在近期產量和庫存持續下降的影響下，市場部分規格缺貨情況較為突出。鋼廠方面，現鋼廠表現不一，部分鋼廠挺價意愿較強，本周價格高位持穩，市場成交慘淡，也有個別鋼廠一次下調30-40元/噸加快出貨，現今期螺走勢尚可，鋼廠基本挺價意愿都較強。市場方面，目前市場情緒一般，商家均以出貨為主，隨著期貨盤面調整，市價隨之小幅上漲，商家低售意愿偏弱，現下游需求并未恢復，成交較為一般，預計河南市價下周震蕩偏強，暫看幅度30-60。

　　【廣東市場】

　　本周市場整體下跌50-60左右，基本符合上周預判，目前從周三的庫存數據來看，整體庫存是呈現下跌趨勢，庫存線材35.4較上周-2.7，螺紋39.7較上周-1.8，總量75.1較上周-4.5，當前仍處于傳統消費淡季，需求端表現的持續性及穩定性不佳，市場現貨交投情緒受盤面影響較大，下周整體走勢預計會跟這兩周行情相似，呈現先漲后跌的一個趨勢，整體預計會堅挺一下，震蕩偏強幅度30-50左右

　　【廣西市場】

　　本周市場價格窄幅震蕩整理。周初期螺走強，市價主流上漲，周中市場高位成交跟進不足，疊加期螺走弱，市場價格小幅弱調，周后期低位成交略有好轉，成交價格小幅上移。鋼廠方面來看，柳鋼本部維持生產，疊加防城港地區有部分資源，市場代理分貨增加，整體庫存資源消化緩慢，從下游來看，天氣多雨疊加中元節影響，下游需求偏弱，成交一般偏弱，庫存有小幅累庫，貿易商心態謹慎，宏觀面數據相對偏利好，但整體市場基本面仍是偏弱，綜合考慮，預計下周市場價格盤整為主，整體小幅上調30-50。

　　【福建市場】

　　回顧本周，福建地區建-材價格小幅上漲，周初主導鋼廠旬價上調200，帶動現貨市場主流上漲，然周中高位成交不暢，市價小幅走弱，貿易商心態不一，部分有挺價意愿，部分低價出售，落袋為安。從鋼廠方面來看，三鋼由于邊際效益有提升，鋼廠陸續復產，電爐鋼廠當前有利潤，個別鋼廠復產，然受廢鋼到貨偏低影響，部分鋼廠仍維持減產狀態。從庫存方面來看，本周廠內庫存總計27.42萬噸增加1.33萬噸，福建市場庫存86萬噸，較上周減少4萬噸。其中三鋼材64萬噸，較上周減少2萬噸。市場方面來看，近期市場實際需求沒有明顯好轉，投機需求尚可，12日三鋼廠里通知，這個月，按旬不考核，整體月考核百分之60，代理可以根據自身情況賣貨，綜合考慮，料下周市場價格小幅走強，整體波動空間暫看40-60，市場如有回落，或可擇機補庫。

　　【西南市場】

　　本周西南市場云南漲90，四川漲30，重慶漲30，貴州漲50，本周市場先強后弱，貴州市場后續趨穩為主，但市場方面以云南為例，周四市場價格暗跌較多，和周初情況相比預計持平為主，鋼廠方面：云南螺紋鋼產能利用率55.49%，環比上升4.05%；鋼廠跟漲較多，但跟跌意愿不高；川渝市場：因限電等原因，產量小幅下降，螺紋鋼產能利用率59.32%，環比下降11.1%；鋼廠整體的價格走勢很明顯挺價為主，除非期貨大反轉才會下跌，這兩周的走勢基本一致，下周期貨的預測為先強后弱，綜合所述下周西南市場現漲后穩，中間存有震蕩或有下跌但幅度不大。

　　三、鋼廠價格政策

　　本周建材價格偏弱調整。本周期貨先強后弱，部分地區現貨受小幅下跌觀望出貨，商戶心態低迷出貨不暢，從庫存方面來看，35城螺紋社庫569.15萬噸減少33.88萬噸，線材社庫123.47萬噸減少7.22萬噸，社庫總庫存692.62萬噸；螺紋鋼廠庫213.59萬噸減少2.73萬噸，線材廠庫61.51萬噸減少0.70萬噸，鋼廠總庫存275.1萬噸；鋼廠產量252.88萬噸增加7.29萬噸，表觀需求289.49萬噸，較上周減少22.55噸。數據偏利空，鋼廠目前有陸續復產的計劃，但期貨周五有支撐，綜合考慮，預計下周鋼價偏強調整，整體幅度看50元/噸。

　　四、庫存分析

　　1.數據解讀

　　從本周數據對比來看，本周螺紋全國統計倉庫庫存量（如圖1所示）：569.15萬噸減少33.88萬噸，環比減少5.62%，與去年同期相比減少237.26萬噸，同比減少29.42%。本周線材全國統計倉庫庫存量（如圖2所示）：123.47萬噸減少7.22萬噸，環比減少5.52%，與去年同期相比減少26.34萬噸，同比減少17.58%。社會庫存持續下降趨勢。我們再看一下本周鋼廠產量，本周螺紋鋼周度產量252.88萬噸增加7.29萬噸，環比增加2.97%，與去年同期相比減少68.20萬噸，同比減少21.24%，隨著利潤空間恢復，全國鋼廠恢復性復產，但近期限電趨嚴，產量增加預期不大。

　　2.未來趨勢分析

　　近期建材價格持續窄幅震蕩運行，受到近期行情波動影響，表觀需求本周大幅下降，社會庫存維持較大幅度下降，但并非需求所致，鋼廠庫存則隨著資源流向市場和復產的增加而降幅逐漸縮小，去庫放緩，隨著近期接到限電政策的鋼廠逐漸增加，短期產量大幅度恢復概率不高，終端受到全國多地疫情反復和高溫天氣影響，成交較前期有所減弱，短期來看需求端表現不及預期，但隨著傳統淡季行情逐漸進入尾聲，高溫天氣減少，宏觀面轉強，當前處于供需雙弱格局，短期價格震蕩，后期價格仍有偏強的預期。

　　五、原料成本

　　◆鋼坯：本周全國鋼坯價格先漲后跌，目前唐山風向標鋼廠鋼坯報3730元/噸；秦皇島盧龍鋼廠鋼坯報3730元/噸（均含稅出廠）。成本與盈利方面，本周鐵礦石指數偏強整理，目前普指報108.4美金；焦炭首輪提漲200元/，全面落地執行；成本端價格偏強運行，鋼廠生產壓力加大，目前鋼坯即時成本利潤虧損-52元/噸，庫存成本利潤盈利42元/噸。需求方面，淡季效應下，目前國內大部分地區仍處于高溫以及降雨天氣，終端需求恢復緩慢，下游鋼企整體開工率偏低，采買坯料積極性不高，本周鋼坯直發整體成交表現不佳，需求端偏弱格局無明顯改善。供應端，長流程鋼廠鋼坯多自產自銷為主，唐山地區鋼坯日均外賣量仍保持偏低水平；因鋼坯主要交投仍集中在貿易中間環節，且在期貨走勢偏強帶動下，貿易商積極出貨為主，因此庫存呈下降趨勢，目前唐山三大鋼坯庫存總計86.08萬噸，較上周同期下降8.71萬噸；雖然庫存有所減少，但庫存體量較大，消化周期較長，市場處于供應大于需求階段。整體來看，隨著國內經濟逐步恢復，宏觀利好政策不斷出臺，提振期貨盤面走勢的同時也給予現貨市場挺價的信心，廠商對后市抱有一定期望，故預計下周唐山鋼坯價格窄幅偏強整理。

　　◆鐵礦石：本周鐵礦石震蕩偏強運行，現62％普氏指數108.4美金。今日連鐵雖有反彈，帶動港現報盤上漲，但港口實際成交比較清冷，即便成交不佳，但礦商由于前期進貨成本較高，低于預期價位也不愿意出貨。而鋼廠方面，基本都按照之前的停復產時間表進行，導致后期鋼材產量回升預期很強，這也是原料端短期走勢強勁的原因。且隨著焦炭第一輪提漲落地說明當前鋼廠利潤情況良好，不過利潤雖有恢復，但是恢復空間有限，綜合后期的經濟大環境因素，無法長期看好鋼材的持續增長，目前原料還是維持低庫存運行，鋼廠采購方面較為謹慎。國產礦反面，隨著鋼企當前利潤的恢復，成材庫存較低，復產在本月比較集中，短期需求向好，市場報價較為堅挺，但由于各地鋼企當前利潤空間不一，市場交投活躍度有所不同，唐山，遼寧等地礦選多是挺價心態濃厚，出貨積極性較高，而華東山西市場則是持穩運行，大礦表示目前基本產銷平衡，小選廠因利潤較低有停產現象，且球團需求仍較差，多數球團廠在檢修停產中。整體看市場情緒回暖、鋼廠復產預期和9月傳統旺季期待，支撐了鐵礦石價格反彈。但是當前終端需求依然疲弱，行情變動較大，鋼廠利潤無法保障，原料需求上保持低庫存運行采購謹慎。預計短期礦價繼續震蕩運行。

　　◆廢鋼：本周廢鋼再度偏強上揚。周初期螺盤面大幅拉高，廢鋼市場心態盼漲心態濃烈，多惜售捂貨不出，主導廠到貨寥寥，華東沙鋼廠低位大幅補漲200，帶動周邊鋼企低位堅挺上抬；華北地區鋼坯挺價，隨著鋼材利潤的修復，山西、河北前期檢修廠鋼企陸續復產后，對廢鋼需求逐步回升，在市場普遍反應難收貨的情況下，高位紛紛小幅拉漲30-50吸貨。整體看，當前連續高溫天氣，場地作業受影響，場地加工效率放緩，供應端廢鋼資源較緊缺難改，對價格形成較強支撐，但另外一當面，隨著價格拉漲，電爐鋼企利潤再度縮窄承壓，加上一些高溫地區收到限電通知，生產開工需求有所壓減，上漲勢頭放緩?？紤]當前高溫天氣下，市場交投活躍度不高，基地庫存多保持低位，廠家庫存難增加，故目前調價多謹慎，預計短期市場高位盤整運行。

　　六、行情預判

　　通過多方面因素的分析，我們預計下周行情或將維持強勢震蕩的走勢。

　　主要原因如下：從利多的角度來看：1、周末或下周公布的經濟數據或有超預期可能；2、國內穩增長政策層出不窮；3、美聯儲加息空窗期。

　　從利空的角度來看：1、國內房地產銷量低迷；2、鋼鐵表需不振。

　　七、產業信息

　　8月11日，日照全市首支鋼鐵產業科創投資基金——日照市嵐鋼壹號科創股權投資基金揭牌暨項目簽約儀式在嵐山區舉行。
　　儀式上，日照市嵐鋼壹號股權投資基金合伙企業揭牌。山東黃?？萍紕撔卵芯吭?、嵐山區園區發展公司、山東金鑫私募基金管理有限公司簽訂《日照市嵐山區嵐鋼壹號股權投資基金合伙企業合伙協議》；基金管理機構山東金鑫私募基金管理有限公司與國鑫箔材（山東）新材料有限公司、日照盛華坤板業有限公司簽訂了《意向性投資協議》。
　　據了解，日照市嵐鋼壹號科創股權投資基金由山東省特鋼材料與裝備創新創業共同體聯合嵐山區園區發展有限公司共同打造，首期規模6000萬，將致力于扶持嵐山區鋼鐵配套產業園區科技型企業不斷提升自主研發能力，招引更多種子期、初創期、成長期的科創項目落地園區，推動優質科技成果轉化為創新動力。嵐鋼壹號的成立，是全市首支以“產業園區+產業基金”模式聯合打造的科創投資基金，是完善建設科技金融生態、助力創新興市的一項重要舉措，將成為“政產學研金服用”創新要素融合流通的增強劑和催化劑，進一步完善集創新鏈、產業鏈、人才鏈、資本鏈、服務鏈為一體的創新創業生態系統，為鋼鐵與裝備制造產業面向高端發展做出積極貢獻。

　　八、下游基建

　　基建領域：第三季度經濟至關重要，基建投資將發揮逆周期調節的關鍵作用。從本周的信息來看，PPP重大項目密集開工，PPP市場規模穩中有增，截至6月末，累計在庫項目10354個，投資額16.5萬億元；累計開工建設項目5280個，投資額8.7萬億元，開工率53.1%。近期交通運輸部表示，將積極擴大港口有效投資。此外，今年以來我國持續推進水利項目建設，努力擴大水利有效投資，水利建設取得新成效，南水北調中線引江補漢、淮河入海水道二期等標志性重大水利工程按期開工建設，截至7月底，新開工重大水利工程25項，在建水利項目達3.18萬個，投資規模1.7萬億元。從本周公布的最新數據來看，7月銷售各類挖掘機17939臺，同比增長3.42%，這是自去年5月以來，該挖掘機總銷量增速首次實現同比正增長，其中國內銷量降幅收窄，出口持續強勁。挖掘機是基礎設施建設的“標配”，也被視為經濟“晴雨表”。7月份挖掘機數據的好轉，也側面印證了基建投資的提速。在投資穩增長的大背景下，預計8、9月或迎來基建的趕工旺季，利好后期相關螺線需求。

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